Trh s uhlíkom umožňuje investorom a korporáciám obchodovať súčasne s uhlíkovými kreditmi a uhlíkovými kompenzáciami. To zmierňuje environmentálnu krízu a zároveň vytvára nové trhové príležitosti. Nové výzvy takmer vždy vytvárajú nové trhy a prebiehajúca  klimatická kríza a rastúce globálne emisie nie sú výnimkou. Obnovený záujem o trhy s uhlíkom je relatívne nový.  Medzinárodné trhy obchodovania s uhlíkom existujú už od Kjótskych protokolov z roku 1997, ale vznik nových regionálnych trhov podnietil nárast investícií.

Zhrnutie

1. Uhlíkové kredity, uhlíkové kompenzácie, uhlíkové trhy – úvod

2. Čo sú uhlíkové kredity a uhlíkové kompenzácie?

3. Ako sa vytvárajú uhlíkové kredity a kompenzácie?

4. Čo je trh s uhlíkom?

4.1 Kto sú najlepšie uhlíkové spoločnosti? (akcie, ETF)

5. Celková veľkosť trhov s kompenzáciou uhlíka

6. Ako vyrábať uhlíkové kredity

6.1 Kto overuje uhlíkové kredity?

7. Ako môžu spoločnosti kompenzovať emisie uhlíka

8. Dobrovoľné vs. povinné: najväčší rozdiel medzi kreditmi a kompenzáciami

9. Dva typy globálnych trhov s uhlíkom: dobrovoľné a súlad

10. Spoločenská zodpovednosť (CSR)

11. Príležitosť maximalizovať vplyv

12. Nové zdroje príjmov

13. Znižujú uhlíkové kompenzácie skutočne emisie?

14. Môžete si kúpiť uhlíkové kompenzácie ako jednotlivec?

15. Potrebujem uhlíkové kompenzácie alebo uhlíkové kredity?

16. Prečo by som si mal kupovať uhlíkové kredity?

17. Čo je modrý uhlík?

18. Účinky kreditov modrého uhlíka druhého rádu

Búrka okolo uhlíkových kreditov, ktoré sa počítajú ako odpadový papier, neustáva. Po nedávnom vyšetrovaní denníka Guardian, ktorý prinútil rezignovať generálneho riaditeľa spoločnosti Verra – certifikačného orgánu projektov na kompenzáciu uhlíka v lesoch – včera časopis Science otvoril novú kapitolu v tejto záležitosti. Ak bolo vyšetrovanie britských novín založené na predbežných dôkazoch, teraz je v skutočnosti istota. Projekty na ochranu tropických lesov, ktoré generujú uhlíkové kredity, nemajú žiadny pozitívny vplyv. V skutočnosti nie je nezvyčajné, že narobia viac škody ako osohu, podporujú porušovanie ľudských práv a spôsobujú odlesňovanie inde. Táto nespoľahlivosť mechanizmu generuje množstvo „nevyžiadaných kreditov“, ktoré sa rovná ročným emisiám Japonska. Ide o certifikáty na zníženie emisií, ktoré sa už na dobrovoľnom trhu s uhlíkom nenakupujú, pretože sa považujú za klasický „balík“. Mnohé z najväčších svetových spoločností využili uhlíkové kredity predávané na neregulovanom dobrovoľnom trhu (existuje aj regulovaný), ktorý v roku 2021 vzrástol na 2 miliardy USD a 20 USD za tonu ekvivalentu CO2. Nedávne škandály okolo ich skutočného vplyvu však spôsobili prudký pokles dopytu a cien.

Vo svojej podstate sú uhlíkové kredity aj uhlíkové kompenzácie účtovnými mechanizmami. Poskytujú spôsob, ako vyrovnať váhy znečistenia. Veľkou myšlienkou kreditov a kompenzácií je, že keďže CO2 je rovnaký plyn kdekoľvek na svete, nezáleží na tom, kde dôjde k zníženiu emisií. Pre spotrebiteľov aj spoločnosti má finančný zmysel znižovať emisie tam, kde je to najlacnejšie a najjednoduchšie, aj keď to nezahŕňa ich vlastnú prevádzku. Aj keď sa pojmy „uhlíkové kredity“ a „uhlíkové kompenzácie“ často používajú zameniteľne, označujú dva odlišné produkty, ktoré slúžia na dva rôzne účely. Predtým, ako začnete nakupovať, je dôležité pochopiť rozdiel medzi týmito dvoma a ktorý z nich vám pomôže dosiahnuť vaše ciele. Tu je široká definícia pojmov:

• Carbon offset: Odstránenie skleníkových plynov z atmosféry.
• Uhlíkový kredit: Zníženie emisií skleníkových plynov do atmosféry.

Aby ste si tento rozdiel lepšie predstavili, predstavte si zdroj vody znečistený blízkou chemickou továrňou. „Chemická kompenzácia“ by znamenala vytiahnutie chemikálií z vody, aby ju pomohli vyčistiť. „Chemický kredit“ by znamenal zaplatiť inej chemickej spoločnosti, aby vypustila do vody menej chemikálií, takže celková úroveň znečistenia zostane rovnaká. Jasné ako blato? Skvelé.

Práve teraz sú dobrovoľné trhy s uhlíkom stále v počiatočnom štádiu. Po prekročení transakčnej hodnoty 10 miliárd USD v roku 2022 existuje obrovský priestor na rast – ako aj množstvo katalyzátorov. Pracovná skupina pre rozširovanie dobrovoľných trhov s uhlíkom predpovedá, že na splnenie cieľov v oblasti zmeny klímy stanovených v Parížskej dohode budú musieť dobrovoľné trhy s uhlíkom vzrásť do roku 2030 15-násobne a do roku 2050 100-násobne oproti úrovni z  roku 2020 . Toto sú výnosy, ktoré prinútia každého investora sedieť a všímať si ho.

1. Uhlíkové podielové fondy a ETF

Jeden z najjednoduchších a najmenej rizikových spôsobov investovania na trhoch s uhlíkom je prostredníctvom fondu. Keďže mnohé takéto fondy majú diverzifikované držby, pomáha to znížiť riziko investovania do jedného, ​​hoci výmenou bude váš potenciálny výnos tiež nižší.

Vyšetrovanie Climate Home News zistilo, že projekty v Indii spojené s Enkingom, samozvaným najväčším svetovým producentom uhlíkových kreditov, výrazne precenili klimatické výhody. Vylepšené projekty sporákov sa často zamieňajú so schémami čistého varenia. Ale zatiaľ čo tie druhé pomáhajú domácnostiam prejsť od znečisťujúceho paliva k čistejšiemu, ako je plyn alebo dokonca solárne, vylepšené sporáky jednoducho rozdávajú efektívnejšie zariadenia stále poháňané rovnakým palivom, v tomto prípade palivovým drevom. Predpokladom je, že ak chudobným domácnostiam dajú lepšie navrhnuté kachle, spotrebujú menej palivového dreva, čo má za následok menej emisií uhlíka. Tento skleníkový plyn, ktorý sa zabráni uvoľneniu do atmosféry, sa potom premení na uhlíkové kompenzácie, ktoré si korporácie, vlády a jednotlivci môžu kúpiť, aby kompenzovali svoje vlastné emisie. (Matteo Civillini)

V dobe, keď zmena klímy a zhoršovanie životného prostredia dosiahli kritickú úroveň, nemožno význam kompenzácií uhlíka ako nástroja na boj proti globálnemu otepľovaniu preceňovať. Tento komplexný článok slúži ako vstupná brána k pochopeniu nuansovaného sveta kompenzácií uhlíka vrátane ich mechanizmov, kľúčovej úlohy v starostlivosti o životné prostredie, súvisiacich výziev a integračných stratégií do obchodných rámcov.

Pochopenie uhlíkovej stopy a vplyvu na životné prostredie
Uhlíková stopa je zapuzdrením vplyvu ľudstva na životné prostredie, ktorý odráža súčet emisií skleníkových plynov pochádzajúcich z činností, ako je spaľovanie fosílnych palív, doprava a priemyselné procesy. Tieto emisie poháňajú skleníkový efekt, ktorý zhoršuje globálne otepľovanie a prispieva ku komplexnej tapisérii klimatických zmien. Uznanie tejto ekologickej krízy podčiarkuje naliehavosť prijatia opatrení na zníženie uhlíkovej stopy. (Samantha Pape)

Certifikáciu uhlíkových kreditov môžu vykonávať iba akreditované organizácie a oba typy trhov s uhlíkom – dodržiavanie a dobrovoľnosť – majú svoje vlastné normy, ktoré musia dodržiavať. Tieto normy sú podporované nezávislými overovacími orgánmi, aby sa zabezpečilo, že projekty znižovania uhlíka budú dodržiavať ich prísne pravidlá pri kompenzácii. Vzhľadom na rôzne spoločnosti na certifikáciu uhlíkových kreditov a ich protokoly to môže byť dosť mätúce a možno si hovoríte, prečo nemať len jeden globálny štandard. Dúfame, že aj my, ale keďže to tak ešte nie je, tu sú mená, ktoré by ste mali poznať.  Poďme si to rozdeliť podľa typu trhu,  počnúc dobrovoľným trhom s uhlíkom (VCM) .  (Jennifer L)

ETF s uhlíkovými kreditmi poskytujú investorom expozíciu na trhu s uhlíkovými kreditmi, čo im umožňuje investovať do spoločností, ktoré aktívne pracujú na znižovaní emisií uhlíka. Tento vznikajúci investičný nástroj predstavuje potenciálne výhody a zároveň rieši obavy súvisiace so zmenou klímy.So zvyšujúcim sa povedomím o zmene klímy investori hľadajú príležitosti na zosúladenie svojich portfólií s udržateľnými a ekologickými investíciami. To viedlo k vzostupu Carbon Credit ETF . Tieto špecializované fondy obchodované na burze zahŕňajú investície do spoločností, ktoré sa aktívne podieľajú na projektoch a iniciatívach na zníženie emisií uhlíka. (NNN)

Znepokojivo sa blížime k vyčerpaniu nášho globálneho „uhlíkového rozpočtu“, čo je množstvo uhlíka, ktoré môžeme vypustiť bez zvýšenia teploty o 1,5 °C. Bez prekročenia tohto prahu možno vypustiť len asi 250 miliárd ton uhlíka. Pri našom súčasnom tempe 54 miliárd ton emisií každý rok prekročíme prahové hodnoty skôr, ako sa toto desaťročie skončí.  Jednou z metód, ktoré možno použiť na utlmenie tohto zrýchlenia emisií, sú uhlíkové kompenzácie. Ide o obchodovateľné práva alebo certifikáty, ktoré zodpovedajú činnostiam, ktoré znižujú množstvo CO2 v atmosfére. Prostriedky z nákupov uhlíkových kompenzácií možno použiť na financovanie projektov, ktoré bojujú proti klimatickým zmenám, a táto metóda môže slúžiť ako alternatíva k individuálnym opatreniam, ktoré by znížili emisie uhlíka.  (RABAB AHSAN)

UNDP vyvinul softvér s otvoreným zdrojovým kódom, ktorý umožňuje krajinám efektívne spravovať národné údaje a procesy obchodovania s uhlíkovými kreditmi.  Softvér s názvom Národný register uhlíka bol nedávno akreditovaný ako digitálny verejný statok (DPG). Ako DPG register používa kód s otvoreným  zdrojovým kódom, ktorý umožňuje krajinám replikovať a prispôsobovať informácie tak, aby vyhovovali ich vlastným potrebám a kontextom. Moduly registra, softvér a technickú dokumentáciu môžu krajiny opätovne použiť a prispôsobiť, čo by mohlo potenciálne znížiť výrobné náklady a časové harmonogramy implementácie.  „Na dosiahnutie našich ambicióznych globálnych cieľov pre planétu musíme zaujať otvorený a informovaný prístup k digitálnym technológiám, ktoré podporujú integráciu a spoluprácu medzi rôznymi sektormi a aktérmi. Musíme tiež zvážiť, ako môžeme spolupracovať na budovaní digitálnej verejnej infraštruktúry (DPI), ktorá je bezpečná, udržateľná a inkluzívna pre všetkých,“ povedal správca UNDP Achim Steiner.

Aj keď niekoľko prípadov mohlo pošramotiť jeho povesť, odmietať všetky projekty na kompenzáciu  uhlíka ako „greenwashing“ kvôli niekoľkým pravdepodobným zlým aktérom je ako vyhadzovať dieťa spolu s vodou do vane.

Ako efektívne sú uhlíkové kompenzácie?

Tvárou v tvár eskalujúcej klimatickej kríze nebola naliehavosť dosiahnuť nulové čisté emisie nikdy výraznejšia. Svet čelí klimatickej núdzi, ktorú zdôrazňujú nezameniteľné extrémne počasie, ktoré sa vyskytuje na celom svete. Vzhľadom na tieto okolnosti je prekvapujúce, že vôbec vedieme túto rozpravu.  Uprostred diskusie o niekoľkých možných prípadoch potenciálneho zveličovania sa uhlíkové kompenzácie často dostávajú pod paľbu, pretože sa na ne pozerajú ako na pohodlnú kartu „únik z väzenia“ pre emitentov.  Kritici tvrdia, že tieto kompenzácie umožňujú spoločnostiam udržiavať svoje emisie bez toho, aby sa riešili základné príčiny.

„Trh s dobrovoľnými uhlíkovými kreditmi sa rozbehol. V roku 2021 vzrástla na 2 miliardy dolárov, pričom za rok vzrástla štvornásobne. Boston Consulting Group , manažérska konzultačná firma, očakáva, že do roku 2030 bude mať hodnotu niekde medzi 10 miliardami a 40 miliardami dolárov. Uhlíkové kredity ponúkajú firmám jednoduchý spôsob, ako posilniť svoje ekologické kompetencie a nasmerovať toľko potrebné financie do environmentálnych projektov, často v rozvojových krajín.“ (Od Lary Williamsovej
Bloomberg)

Vo svete, ktorý zápasí s rastúcimi hrozbami zmeny klímy, sa sekvestrácia uhlíka ukázala ako silný spojenec v našom boji proti zvyšujúcim sa hladinám oxidu uhličitého a následným vplyvom na životné prostredie. Firmy vidia hodnotu začlenenia environmentálnych, sociálnych a riadiacich konceptov (ESG) do svojich operácií, keď svet zápasí s účinkami klimatických zmien.“  Sekvestrácia uhlíka vyniká medzi týmito myšlienkami ako zásadná obchodná požiadavka. Proces odstraňovania oxidu uhličitého (CO2) z atmosféry a jeho ukladanie do organických alebo anorganických nádrží na zníženie emisií skleníkových plynov je známy ako sekvestrácia uhlíka. Sekvestrácia uhlíka sa stala základnou taktikou v boji proti klimatickým zmenám kvôli hrozbe, ktorej čelia ekosystémy a ľudské blaho v dôsledku rastúcich globálnych teplôt.“ („Pratyush Panda“)

Priame zachytávanie vzduchu – Spoločnosti ako Climeworks na Islande (na obrázku) skonštruovali stroje, ktoré nasávajú vzduch a filtrujú oxid uhličitý pomocou chemikálií . Oxid uhličitý sa potom môže znovu použiť v iných produktoch alebo sa môže uložiť hlboko pod zem, kde sa mineralizuje. Ministerstvo energetiky USA oznámilo v roku 2022 investície do priameho zachytávania vzduchu vo výške 3,5 miliardy dolárov .

Bioenergia so zachytávaním a ukladaním uhlíka (BECCS) – Stromy a rastliny čerpajú oxid uhličitý z atmosféry a potom sa spália na výrobu energie, zatiaľ čo uvoľnený uhlík sa zachytáva a ukladá pod zemou. BECCS sa testuje v zariadeniach vrátane elektrárne Drax v Anglicku a podľa Medzinárodnej energetickej agentúry je to jediná technika odstraňovania oxidu uhličitého, ktorá môže tiež poskytnúť energiu.

Mobilné priame zachytávanie vzduchu – Zem – „mobilita s nulovými emisiami“ – je solárne poháňané elektrické auto, ktoré obsahuje dva prenosné vzduchové filtre . Filtre sú umiestnené vedľa predných kolies a keď cez ne prúdi vzduch, oxid uhličitý sa prilepí na zrno vo vnútri. Filtre je potrebné vyprázdniť každých 200 míľ a riešenie je nepochybne v malom rozsahu – v súčasnosti filtre zachytávajú 2 kilogramy (4,4 libry) CO2 každých 20 000 míľ.

Sadenie stromov – Každý vie, že stromy absorbujú oxid uhličitý; je kľúčovou zložkou fotosyntézy. Výsadba stromov a obnova lesov je technologicky nenáročná a lacná, no nie bez problémov, ako je výsadba monokultúrnych lesov a výsadba nepôvodných druhov – čo je zlé pre biodiverzitu a znižuje šance stromov na dlhodobý úspech . Spoločnosť Plant for the Planet vypočítala, že vysadenie bilióna stromov by mohlo byť jedným z najúčinnejších spôsobov boja proti zmene klímy.

……

Climate Now vo svojom týždennom podcaste odhalil historickú zvukovú diskusiu medzi odborníkmi na zachytávanie a ukladanie uhlíka (CCS) . Ide o prvú epizódu zo série diskusií o výhodách a nevýhodách technológií nevyhnutných na prechod na čistú energiu a zmiernenie klimatických zmien.  Climate Now zahŕňa kľúčové vedecké myšlienky, ktoré podporujú pochopenie toho, ako a prečo sa klíma mení. Spoločnosť tiež poskytuje relevantné informácie o technológiách čistej energie a politikách na riešenie klimatickej krízy a energetickej transformácie.  Táto prvá diskusia svojho druhu zahŕňa 4 odborníkov na CCS, ktorí aktívne argumentujú za a proti tejto technológii. Ich náhľad prinesie svetlo tým, ktorí chcú pochopiť kontroverznú záležitosť na oboch stranách. (Jennifer L)

Globálna iniciatíva na podporu trhu s kompenzáciou uhlíka v hodnote 2 miliardy USD vydala usmernenia, ktoré majú pomôcť spoločnostiam vybrať si lepšie uhlíkové kredity a zaviesť väčšiu transparentnosť do neregulovaného sektora. S rastúcimi požiadavkami  na kompenzáciu uhlíka, aby sa splnili čisté nulové ciele, sa nezávislý orgán snaží vydať označené kredity do konca roka.
Globálny trh s kompenzáciou uhlíka je neregulovaný, čo sťažuje spoločnostiam odhadnúť, ktoré kredity sú dobré, s otázkami o slabej transparentnosti priemyslu a environmentálnej kvalite projektov. S cieľom bojovať proti tomu Rada integrity pre dobrovoľný trh s uhlíkom (ICVCM) zverejnila svoje kritériá pre projekty na dosiahnutie svojich nových základných princípov uhlíka (CCP). Hovorca ICVCM v rozhovore pre FoodNavigator povedal: „V minulom roku mnoho spoločností odstúpilo od predchádzajúcich záväzkov nakupovať uhlíkové kredity v dôsledku obáv z kvality kreditov na trhu. (Anay Mridul)

Udržateľnosť a najmä ochrana klímy sa rýchlo stali hlavnými prioritami vedúcich pracovníkov. Už nejde o to, prečo by firmy mali prispievať k ochrane klímy, ale ako. Aj keď to môže znieť nepravdepodobne: Nie nepodstatnú úlohu v tom môže hrať účtovníctvo. Firmy musia začať s emisiami skleníkových plynov zaobchádzať ako s finančnými transakciami. Na to potrebujú systém účtovania CO ₂ , ktorý je podobný ich finančnému účtovníctvu.  Účtovanie uhlíka sa však stále vykonáva hlavne pomocou tabuliek a poloautomatických nástrojov, ktoré na určenie  uhlikovej stopy používajú odhady  a priemery . Len 9 percent spoločností má komplexný prehľad o svojich emisiách skleníkových plynov a ich vplyve na celý hodnotový reťazec. 

Uhlíkové kredity sú kľúčovou zložkou programov obchodovania s uhlíkom a kompenzácie uhlíka, ktoré sú určené na zníženie emisií skleníkových plynov (GHG) a boj proti zmene klímy. Základný koncept sa točí okolo priradenia peňažnej hodnoty určitému množstvu emisií skleníkových plynov znížených alebo odstránených z atmosféry. Jeden uhlíkový kredit sa zvyčajne rovná jednej metrickej tone oxidu uhličitého (CO2) alebo jeho ekvivalentu v iných skleníkových plynoch. Veľkosť trhu s uhlíkovými kreditmi bola v roku 2022 ocenená na 2 miliardy USD a odhaduje sa, že do roku 2032 dosiahne 143,5 miliardy USD, pričom od roku 2023 do roku 2032 vzrastie CAGR o 55,5 %.

Projekty REDD+ tvoria najväčší počet  uhlíkových kreditov na dobrovoľnom trhu s uhlíkom (VCM), ktorý mal v roku 2021 hodnotu takmer 2 miliardy USD – takmer štvornásobok jeho hodnoty v roku 2020. Je to dlhá cesta od vydania prvého kreditu REDD v rámci dobrovoľného uhlíkového štandardu v roku 2011. V priebehu desiatich rokov sa REDD+ – čo znamená znižovanie emisií z odlesňovania a degradácie lesov, pričom „+“ odkazuje na trvalo udržateľné obhospodarovanie lesov,   ochranu  a opätovné zalesňovanie – prešlo z málo známeho Rámcového dohovoru Organizácie Spojených národov o zmene klímy. (UNFCCC) na kritické politické riešenie pre krajiny s dažďovými pralesmi. Až do minulého roka boli projekcie rastu VCM optimistické. Nezisková iniciatíva Ecosystem Marketplace vykreslila vo svojej výročnej správe „Stav dobrovoľných trhov s uhlíkom“ optimistický obraz pre rok 2022, keďže ceny uhlíka stúpali. (Gabrielle See)